本周重点关注：
本周，中国官方制造业和非制造业PMI，欧元区CPI等诸多数据值得关注；欧洲央行将举行年度论坛，美联储主席、欧洲和英国央行行长等诸多官员将发言，OPEC+产油国部长会议等其他大事亦值得关注。
黑色相关：
钢：随着钢材产量减少，近期钢材总库存增幅放缓，但钢厂库存压力依然较大，预计短期钢材供应趋减。需求方面，尽管仍处于消费淡季，但随着钢价回落，近期钢材成交有所改善。房地产销售近期也有向好表现，叠加宏观政策层面继续强调稳增长，主席也表示将加大宏观政策调节力度，市场需求预期有所好转。但海外需求依然低迷，钢材出口仍较差。在供应趋减需求预期改善的情况下，预计短期钢价可能偏强震荡。
1）供应端，本周五大品种钢材生产继续减量，建材长短流程产量均有下滑。由于钢厂亏损面持续扩大，近期停产检修计划增多，预计下周钢材供应可能继续减少。
2）需求端，尽管当前钢材市场仍处于传统消费淡季，但钢价大幅下跌后，建材成交环比有所改善。近期房地产市场销售也有向好表现，叠加政策层面继续强调稳增长，主席也表示将加大宏观政策调节力度，市场需求预期有所好转。不过，近期海外市场需求依然低迷，钢材出口仍较差。
3）库存端，社会库存下降，钢厂库存继续累积，总库存增幅放缓。
4）利润端，长短流程生产依然亏损，但亏损幅度有所收窄，螺纹即期利润转正，热卷即期亏损减少，成材盘面利润震荡略增。
铁矿石：随着6月底至7月钢厂停产检修计划增多，本周钢厂现货采购意愿大幅下降，多以消耗厂内库存为主。而供应端，近期澳巴发运仍维持在高位，预计7月开始国内铁矿到港资源趋增。虽然铁矿供需格局趋于改善，但在铁水产量未有明显减少的情况下，短期现货基本面依然偏强，叠加铁矿的期现基差较大，预计下周矿价可能延续震荡运行。
1） 供应端，上周澳巴发运变动不大，但受前期发运影响，近期国内港口到货资源可能先抑后扬，叠加国内矿因检修产量也略有下滑，短期铁矿供应依然有限，但后期趋增。
2） 需求端，虽然本周钢厂检修信息增多，但实际铁水产量降幅并不大，考虑到大多数钢厂检修在6月底至7月中旬，近期钢厂现货采购意愿下滑，多以消耗厂内库存为主。
3） 库存端，本周港口库存、钢厂库存、国内矿库存均有不同程度下降。
4） 利润端，美元货落地利润为负，显示近期国外需求相对强于国内。
镍、不锈钢：沪镍主力期货合约在上周下跌超过12%至17.2万元每吨，不锈钢下跌4.3%至1.7万元每吨以下，现货方面基差基本稳定。尽管镍价大跌，不锈钢利润空间仍然下跌至500元每吨以下，镍进口窗口依然没有被打开。
宏观方面，国常会指出消费是经济主拉动力，促销费政策能出尽出。
基本面，镍维持刚需采购，不锈钢下游依然惨淡。随着美联储加息预期的发酵和对全球经济增长预期的担忧，整个有色金属板块在上周回落明显，镍价在跌破18万元每吨的支撑位后毫无收敛迹象，在本周也很有可能进一步回落，因为市场上面暂时看不到止跌的迹象，也没有足以扭转颓势的消息出现。
即使是和宏观关系不紧密的镍，在投资情绪不佳的情况下，依然难以避免跟跌的行情。因此短期镍价或继续下跌，但是不建议继续追跌。
废不锈钢价格对比图：
有色相关：
铜：沪铜主力期货合约在上周重挫近9%，暴跌至63440元每吨，现货方面紧跟期货步伐下跌，基差小幅回落至100元每吨附近。由于期货价格的大跌，精废价差在上周一度转负，最终报在300元每吨附近。宏观方面，国常会提出大力刺激消费，尤其是汽车领域。基本面，现货成交在价格大幅回落的情况下并没有如期反弹，下游补库意愿仍然不强。随着美联储加息预期的发酵和对全球经济增长预期的担忧，整个有色金属板块在上周回落明显，铜价在跌破6.5万元每吨的支撑位后毫无收敛迹象，在本周也很有可能进一步回落，因为市场上面暂时看不到止跌的迹象，也没有足以扭转颓势的消息出现。从技术面上看，6.5万元每吨-5.8万元每吨之间没有任何阻力位，铜价很可能继续向下，朝5.8万元每吨进发，但是不排除止跌反弹。
4小时
废铜价格对比图：
铝：基于对于美国经济衰退的担忧，上周内外盘铝价维持跌势。在美国采取激进的加息措施后，市场开始交易美国乃至全球经济衰退预期，有色金属价格由于与宏观关联度较高，整体出现较大跌幅。与海外相比，国内宽松的货币政策仍有空间，且国内目前正逐渐从二季度的疫情冲击中恢复过来，因此铝价走势呈现内强外弱格局。从基本面看，无论是海外还是国内铝锭紧缺的问题都在缓解，尤其是国内下半年仍存产量增加预期。需求方面，国内内需增长短期放缓，未来能否进一步提升仍要看政策指引和实际落地效果，因此短期向上驱动较弱。预计下半年铝价整体偏弱势运行，至少在7月加息结果落地前难有起色，除非市场对于加息预期大幅下调，但我们认为这是极小概率事件。此外，建议重点关注能源问题，国内方面由于进入夏季用电高峰，动力煤价格或有所上调，海外方面则更为严峻，当前天然气紧缺问题再度被盘面交易，TTF天然气价格重新飙升至120EUR/MWh附近，法国、德国等国电价再度走高。
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